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2019-02-17 22:15 来源:天翼网

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简介:ID:QiangeFT
  • 雷潮近尾声,还是中场休息
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 13:45
    这几周,网贷行业眼见着雷声小了,每周暴雷的平台数量少了,监管层介入了,打击逃废债、严打跑路平台、引入资产管理公司、公布108条问题清单等。这些现象,让人认为网贷的雷潮,已经走到了尾声。但是,近期,才米公社、新联在线接连爆出大雷,两家都是待收数十亿的大平台,这场雷潮,似乎还没有到底。 如今讨论,网贷的雷超,到底是到底了,还是刚刚经历中场休息。 (太长不看系列:未来还会有大量平台出事,但投资人的损失减少许多)一、近期利好政策,挽狂澜于既倒? 政策方面已经讲了很多很久,这里不再展开,姑且堆砌材料: 打击逃废债 要求下架理财产品 网贷整治办会议提十条重点任务 银监会会谈四大AMC,为网贷引入不良资产管理 网贷整治办下发108条问题清单,确定平台自查、监管核查的过渡期政策 梳理这些材料,可以了解到,监管层的每一个动作,其实十分有目的性的有的放矢。 逃废债——信用风险;理财计划——流动性风险;不良资产管理——贷后管理;问题清单——政策风险。 钱哥如果乐观地认为,这些文件如果能够落地,足够把濒临死亡的网贷,从悬崖边拉回来,但事实上,这些也只能将其从悬崖变,拉回半个身位,因为网贷最严重的沉疴——非法金融的原罪,一直都在。 钱哥一直认为,所谓的流动性风险、信用风险,只是网贷平台的表面风险,最严重的风险,当属平台的自融问题和非法集资问题,但是,这些问题在近期的利好政策审使之下,并没有被特别提及,而这些平台,才是网贷行业最深刻的毒瘤。钱哥知道,所有的自融、非法集资,其实是需要严厉打击的非法金融犯罪行为,但是,这场运动式的网贷整治,如果对问题一概而论,基本上就会出现漏网之鱼。 也就是说,现存的1800家网贷平台,尚不清楚还有多少家自融平台、非法集资平台,是潜在的,未被引爆的雷台。二、为什么还有大平台倒闭?? 近期的新联在线和才米公社出事,就像是在看似平静的水面上,丢进去了一块大石头,这件事本来可大可小,可问题是,这个池塘之前曾被鱼雷炸过,当你把石头丢进去之后,所有人都会认为,炸鱼的又来了! 因为前段时间大量利好政策发布,让市场在经历了痛楚之后,似乎找到了疗伤良药,但是,钱哥冷酷地说,这些良药,仅仅是自我止痛,并没有达到刮骨疗毒的效果。 即便钱哥也是一个鼓吹网贷雷潮到尾声的推手,在一周前的推文:【网贷的雷潮已经接近尾声】中,钱哥就说到过:清盘退出的平台肯定不会停止,这多年来的顽疾,这时候说是刮骨疗毒,也并非夸张,只不过,经过前段时间投资人力争个人利益的风波,即便是清盘退出的平台,监管层首先关注的还是如何保住投资人利益,这种环境之下,如果还玩套路退出,估计没有人会买账。 坚持雷潮已经接近尾声的观点,但是,并非意味着清盘退出的平台会减少,恰恰是意味清盘的平台多了,知道撑不下去了,这才是网贷走上正轨的表现。 回到近期的两个大雷:新联在线——“声名远播“的华宇系,很早之前,在银豆网出事之际,大部分业内人士就知道,新联在线是迟早的事,不用去深挖你的背景、资产和运营,仅仅是你的身份,一个借着国资背景的野鸡平台,这样的信用失分,本身就给自己挖好了墓穴。 新联在线官网的消息是说清盘,但是方案还没有发布。 另一个,才米公社,这家平台是以法人自首拉开的序幕,也有媒体爆料,是因为夸客金融内部的派系斗争,导致平台成为了一笔糊涂账。而且,夸客金融的盘子足够大,有自营资产、有私募,有网贷,这么大的盘子,其实就是步子大了,容易扯着蛋。才米公社法人自首的罪名,也是非法吸储。如果是纯网贷,根本轮不到自首这么严重的事,发布清盘公告,慢慢兑付就可以了。走到自首这一步,可以认为才米公社已经走投无路了。 这两个近期的大雷,虽然造成了不小的风波,但是钱哥还是坚持这个观点——断断续续仍会有不少平台清盘,一些非法金融平台的毒瘤,也是时候刮骨疗毒,这些平台出事,现阶段而言,是利大于弊。三、雷潮是近尾声,还是中场休息? 如果按照之前的定义:跑路、经济犯罪被经侦是为暴雷,那么,现在是走到了雷潮的尾声。 如果你要将暴雷扩大到清盘、逾期、退出,这场雷潮仅仅到了中场。 但是,平心而论,现在的情况是,恶意退出的平台少了,但是清盘退出的平台还会持续到备案。 目前仍存有1800家左右的平台,而网贷平台最终转正,是需要通过备案,但是备案的时间仍然是一个弹性的1-2年,可以认为,这1-2年,还会有不少平台要陆续退出,最积极的判断,也要退出1000家左右的平台。消极的想法,这个数据还要更加扩大。 雷潮接近尾声,并非意味着不会有平台退出,而是意味着平台退出,投资人的利益能够得到妥善的保护,这点最重要也最关键,近期尤其从网贷整治办传出的消息,要压实股东和机构的责任,严打恶意退出的平台,以及从国外抓回几个平台的控制人,这些都在实实在在传递出利好的消息。 这段时间有几家平台暴雷,确实没有必要重新恐慌,平台退出还会继续,只要能够保住投资人利益,能够落实到平台的责任,做好善后工作,这已经是网贷行业目前环境下,能够接受的代价。
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  • P2P监管新政,如何从十三条禁令到十大重点
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 11:48
    周末,网贷行业被一份重磅文件刷屏了,全国网贷整治办给各个地方下发了《关于开展 P2P合规检查工作的通知》(下称:《通知》),伴随着《通知》下发的,还有一份《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》(下称:《问题清单》)。 近期的政策频繁*,网贷的雷声也小了很多,可以预见,这场网贷雷潮,确实走到了尾声,但是,监管政策依然是所有人头顶的高悬之剑,钱哥也注意到,《通知》提及了十大重点项目,回溯到监管思路,之前一直广为人知的,是十三条禁令。而今从十三条禁令,到十大重点任务,又有哪些变化?一、 十三条禁令这里不再赘述,先看《通知》提及的十大重点内容: 本次合规检查重点关注以下十个方面:1.是否严格定位为信息中介,有没有从事信用中介业务;2.是否有资金池,有没有为客户垫付资金;3.是否为自身或变相为自身融资;4.是否直接或变相为出借人提供担保或承诺保本付息;5.是否对出借人实行了刚性兑付;6.是否对出借人进行风险评估并进行分级管理;7.是否向出借人充分披露借款人的风险信息;8.是否坚持了小额分散的网络借贷原则;9.是否发售理财产品募集资金(或剥离到关联机构发售理财产品);10.是否以高额利诱等方式吸引出借人或投资者加入。 十大重点内容关注的重点,其实是:网贷平台的定义,信息中介到底落实得如何: 1.是否严格定位为信息中介,有没有从事信用中介业务; 5.是否对出借人实行了刚性兑付。 而这一条,在十三条红线内,是没有提及的,尤其是是否刚性兑付这一条,可以认为,网贷整治办将其归结到重点内容内,下一步是有计划逐步去刚兑。 回顾近期的雷潮,以及不少人对雷潮的反思,去刚兑虽然对投资人的体验不利,但是对整个行业有利,强调平台的中介属性,这是网贷得以存活的基本,也是平台区别于“银行等持牌机构”的重点环节。前段时间,银保监会也发文了,要求保险机构不得为网贷提供履约险等刚兑险种,可以认为,去刚兑,预计会成为网贷继续发展的前提条件。 是否平台自担保,承诺保本保息等;资金池、自融;发售理财产品等,是两者兼有的关注点,这里也不再赘述。二、 值得关注的是: 6.是否对出借人进行风险评估并进行分级管理; 7.是否向出借人充分披露借款人的风险信息; 8.是否坚持了小额分散的网络借贷原则; 这两点虽然属于监管暂行办法的条例,但是远远没有上升到重点关注内容的地步,这一次网贷整治办将其归纳到重点关注内容一项,管中窥豹,可见一斑。 首先,出借人风险评估,及风险管理,在这之前,绝大部分平台都是面子工程,做给监管层看的,所谓的风险评估,钱哥的结论是,无论你做出什么样的评估结果,都不会影响你成为平台的合格投资人。但是,这种方式,会成为焦点。 联合上文监管层对网贷信息中介的重点关注,监管层的思路肯定是:你是激进型,可以给你年化20%,但是这个标的有可能逾期;你是保守型,前述标的肯定不给你买,只能给你逾期可能性低,但是收益率也更低的标的,当然,这么做的前提,肯定是去刚兑。 但是,这种情况太理想化了,需要极长的时间做投资者教育,估计短期内,大部分平台还是会“一刀切”,都做合格投资人。 而在信息披露一端,已有的银监会信批指引,以及中国互联网金融协会信批指引,都讲得很详细了;从大的方面来讲,平台接入信批平台,肯定是板上钉钉的事,平台的运营情况一旦有问题,这些信批平台,能够很明显低窥见端倪。 从小的角度来讲,现阶段各个平台披露的借款人信息,还是相对较弱的,比如借款人的信用问题,各个平台的待还金额以及真实职业收入等敏感信息,还是信批的薄弱环节,这次重点关注,即便只是准则中国互金协会的信批指引,估计都会让平台掉层皮。 小额分散这个在这里提,有点意思,因为个人20万限额;法人100万限额,对平台而言并非致命的威胁,也非跨不过的难关,钱哥估计,这里重提,并非小题大做,而是进一步强调网贷的小额分散的特点,网贷和银行等机构的业务,要有一个明显的分割线。 三、 10.是否以高额利诱等方式吸引出借人或投资者加入。 这一条在十三条禁令内,表述还是相对含蓄: 虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景,隐瞒融资项目的瑕疵及风险,以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等,捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉,误导出借人或借款人 钱哥以为,监管层的初衷应该是保护小白用户,避免一些小白投资人,只是看中了网贷的高息,就不明所以地加入了网贷的大军中,但是呢,这个高额理由等方式,实在是有太大的弹性空间。 钱哥以为,如果没有一条硬性的指标线,这句话还是略显苍白无力。要知道,平台的各种福利“套路”不要太多,没有一个硬性指标,他们就有玩转的余地。四、 再回顾十三条禁令: 线下理财没有提了,并非不重要,而是E租宝事件之后,线下理财几乎成为了网贷的最敏感词汇,而且线下理财也不属于网贷该管的范畴,自有人去管。 钱哥认为,线下理财跟网贷绝缘,是最近几年取得的不小的成就。 股票配资同样如此,虽然曝光出来,有不少平台股东拿平台的钱去市场上炒作,但是,这种情况更适合自融,而非股票配资这样的小事。而且,股票配资是金融机构严监管的大事,还轮不到网贷整治办动手,银监会就容不得它。 还有一个重点,就是拆期限,十大重点内没有提及,在后面的清单中,也几乎跟之前各个地方发布的清单类似,再加上之前各地方金融协会发布的禁止理财计划文件,可以认为,1个月标的匹配36个月资产,肯定是违规的;36个月标的,里面有N个36个月的资产,是合规的,约定持有N个月之后可以通过债权转让退出,也是允许的。 钱哥认为,拆期限是涉及流动性的大事,也是近期暴雷的重要原因,这次没有在十大重点清单之内,往坏了想,是监管层自己还没有想透,借助“平台代为决策”的后门,集合标的到底应该怎样定位,现在还是存在争议。 其实, 对比这次新政的十大内容以及过去的十三条禁令,可以发现网贷有不少的进步,也可以察觉现在的争议和规划。 钱哥认为,监管层是想让网贷去刚兑,朝纯信息中介的角色转变,前期的雷潮,大部分收回本金的投资人已经欢天喜地了,这是,这次的代价,实在是太过于沉重、深刻。
    理财交流 146 1
  • P2P的雷潮已经接近尾声
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 11:31
    新平台进不来,假平台跑不出去,合规备案又无法糊过去,这场网贷问题潮,终于到了瓮中捉鳖的收网阶段,如果仅将跑路归结为暴雷,可以说,历经两个多月,这场雷潮终于到了尾声。 1 新华社吹风,网贷整治动真格 根据新华社报道:近日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合召开网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会。 会议会议针对近期的网贷市场环境和投资人诉求,提出了十点要求: 一要畅通出借人投诉维权渠道。网贷机构建立沟通机制,提高经营的透明度。地方XX设立沟通窗口,解释政策、回应诉求。 二要开展网贷机构合规检查。引导机构合规经营和健康发展。 三要多措并举缓释风险。指导网贷机构通过兼并重组、资产变现、与金融机构合作等多种市场化手段缓释流动性风险。 四要压实网贷机构及其股东责任。已退出机构要依据破产法、公司法及有关监管要求制定清盘兑付方案,股东依法负连带责任,有关部门监督执行,切实提高债务清偿率。 五要规范网贷机构退出行为。建立报备制度,明确退出程序,规范资产处置和债务清偿,确保出借人合法权利不受侵害。 六要依法从严从重打击恶意退出的网贷平台。缉捕外逃人员,加大法律惩处力度,形成有效震慑。 七要加大对恶意逃废债行为的打击力度。将恶意逃废债的企业和个人信息纳入征信系统和“信用中国”数据库,开展失信联合惩戒。 八要加强金融基础知识普及工作。帮助群众准确分辨非法吸储、集资诈骗等违法犯罪行为,增强投资风险识别能力和审慎意识。 九要引导出借人依法理性维权。依法打击造谣、煽风点火、聚众闹事等非理性、超越法律界限的维权行为。 十要严禁新增网贷机构。各地要禁止新注册网络金融平台或借贷机构,加强企业名称登记注册管理。 ? 继网贷整治办发文大力打击逃废债之后,这一次又开了一次“重磅会议”;这次消息的源头是新华社,足以见到这次会议的规格以及重要性,会议开完,下一步就是发文定性,逐一落实,市场上大多更加关注两点:压实网贷机构和股东的责任,以及严禁新增网贷机构。 可以认为:下阶段就是揪住股东,瓮中捉鳖。 2 揪住实际控制人,关联交易无所遁形 值得特别关注的是,第四点:压实网贷机构及其股东责任。 根据前期的监管层方针:下架理财计划——缓释流动性风险;打击逃废债——治理信用风险;压实网贷机构和股东责任——解决治理风险和道德风险。 当雷潮愈演愈烈时,北京互联网金融协会,发文要求下架理财计划,这一招,当时看来,确实存在头痛医头,脚痛医脚的嫌疑。明眼人都知道,暴雷的诸多平台,真正受流动性威胁的少之又少,更多的还是因为股东或者关联方自融或者非法集资,环境变差时导致资金无以为继。不抓重点,缺揪住理财计划的流动性说话,差强人意。 但是,现在想来,北京互联网金融协会的职能并非监管机构,如果要他们来落实股东和关联方,效果估计较差,当时只能从行业自律的角度去纠正一些力所能及的小漏洞。 而这次互金整治办吹风放出消息,要压实网贷机构和股东的责任,肯定就不是一纸通告这么简单。以投之家为例,工商信息显示,通过控股镇江富隆天钰科技有限公司投资,以及直接投资,上市公司珈伟股份子公司阿拉山口市灏轩股权投资有限公司是投之家的主要股东。 但是,在投之家出事之初,珈伟股份,灏轩投资直接否认三连——不知道、不清楚、是假的。即便深交所多次发问询函,这笔帐依然是一笔糊涂账。 在跟行业朋友聊天时,钱哥大概知道了一些消息:首先,各个网贷平台明面上的高管和股东,已经在XX备案,想出去,是没门的,即便你有通天的本领,可以弄一套假护照出去,只要你登上了XX重点关注对象名单,这些套路没用;更惊悚的是,如果金融办联系不到人,先抓,再审,想失联,没门。 在这样的高压之下,如果还有前台的高管替背后的实际控制人无条件挡枪眼,只能说这种高贵的精神,超出了钱财和物质,咱普通人理解不了。 揪出实际控制人和真实股东,这会成为下阶段网贷整治的关键一招,之后,任何的自融、关联交易,也就无所遁形,想跑跑不出去,想藏藏不起来,下阶段,真正想活的,或者想走得体面一点的,兼并重组就不要想了,加速资产变现,先兑付投资人的部分本金,预计会成为近半年网贷行业的常态。 这也估计会成为下阶段清盘的主要方式。 3 禁止新设立网贷平台,瓮中捉鳖 回顾网贷的历史,从另一个角度来说,这也是新时代诈骗史的一部缩影。 5年前左右,当时有专门的平台掮客,我帮你把平台的技术、页面、广告做好,由你牵头运营,前一个月收入本金收入归我,后面的随便你怎么弄,弄不下去了,关闭跑路,换个马甲再来收割一波。网贷累计4000多家问题平台,免不了就有许许多多这样的纯诈骗马甲。 现在,态度明确了,禁止新增网贷平台,一个别想跑,搅局的也别进来捣乱。 实际上,回顾去年12月网贷整治办下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,当时也明确提及一点: 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布之日(2019-02-17)后新设立的网贷机构,在本次网贷风险专项整治期间,原则上不予备案。 也就是说,2017年年底,就说了,2016年8月以后,新设立的网贷平台就被断了后路,只不过,当时还没有如此大规模的问题潮,不少新平台还能忽悠到小白投资人。而且,当时的文件,还提到了一句“原则性”,你我都懂得,有了原则性,就是没用原则,如果你“操作”得当,2016年8月份新成立的平台,能够备案也未为可知,现在,十分强硬地再提一嘴禁止新增网贷平台,再把当年的57号文拿出来,估计2016年8月以后新设立的平台,都将面临清退的后果。 瓮中捉鳖,清退一家,少一份风险,大概就是这个意思。现在,行业大约还有1500家平台,清退一家少一家,请珍惜这网贷乱世最后的混沌和迷茫。再根据第三方数据和监管层透露出来的消息,差不多有1000家平台其代收不到5000万,现阶段,小平台反而容易熬下去,最后能保留多少,不得而知。 4 网贷雷潮已近尾声 现在的网贷,在XX的“高度关注”之下,正身处骑虎难下的境地,想跑,没门了;想活,掂量一下自己有几斤几两;想清盘、想退出,请把后路想好。 但是,根据近段时间的文件和消息,恶意跑路的平台肯定会面临杀鸡儆猴的处境,前段时间,联璧金融的一众人等,被追逃回国,这是一个典型,意味着外逃也不能保住身家自由。有了这个典型,再加上互金整治办特别提出的“依法从严从重打击恶意退出的网贷平台。缉捕外逃人员,加大法律惩处力度,形成有效震慑”。恶意跑路的平台,肯定会越来越少。 但是,清盘退出的平台肯定不会停止,这多年来的顽疾,这时候说是刮骨疗毒,也并非夸张,只不过,经过前段时间投资人力争个人利益的风波,即便是清盘退出的平台,监管层首先关注的还是如何保住投资人利益,这种环境之下,如果还玩套路退出,估计没有人会买账。 平台清盘退出,无论对投资人还是对行业,其实都是利好,再加上“禁止新增网贷平台”的消息一旦放出,存量的风险,只会减少,不会增多,逐步缓释行业风险,现在真到了最后的阶段。 当然,根据钱哥得到的小道消息,还有重量级的平台正在苦苦支撑,问题一旦曝光,无异于另一个投之家和草根,但是,即便是重量级平台出事,网贷雷潮已近尾声,这个观点依然不变,跑不出去,只能想办法解决;压实股东责任,能找到人兜底;禁止新增网贷平台,最后的风险缓释,来了,就承受着。
    理财交流 642 4
  • 投资人信心正回暖,这份数据说明了真相
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 17:13
    6-7月份网贷行业遭遇了几个大雷之后,行业正面临前所未有的公信力危机,毫无疑问,之前奉为瑰宝的平台筛选规则:上市公司或者国企入股、银行存管、交易额、行业资质等,都在几个行业大雷的打击之下,落得七零八碎。 大部分平台在行业负面新闻频出的时候,为了避免惹火上身,不得不噤若寒蝉。平台急需投资人的信心回暖,才能续命维持正常运转,投资人急需这个行业重塑公信力,以确保自己的身家财产有足够的保障,行业监管组织,为了防范可能的塌方式风险,也不得不在此时发声,重启平台整改现场验收。 可以认为,上几个星期的大雷曝光,让网贷行业跌落谷底,但是,在谷底之后,随着各大互金协会集体发声、北京上海深圳三地重启现场整改验收,连续一周没有大平台跑路被经侦,一些蛛丝马迹,也在预示行业正迎来难得可贵的投资人信心回暖迹象。 ? 钱哥分析跟踪一些头部大平台债权转让专区的信心数据,我们认为,如果债权转让标的数量急速增多、折扣一再降低,这就预示着投资人信心的下降,如果债权转让标的慢慢减少,债权标的折扣坚挺,就预示着投资人信心已经回暖。 ? 1、陆金所 最高金额 190,000元 最长期限 34月 降价折扣 0.3% 标的数量 / 因为陆金所债转专区没有设置“尾页”按钮,因此无从得知累计标的数量,但是,根据最高降价折扣0.3%(不到10个标的)来看,投资人对陆金所的债权抱有很强的信心,一般不愿意提高折扣来获取快速变现的机会。 ? 2、人人贷 最高金额 7,000元 最长期限 34月 降价折扣 0% 标的数量 130 人人贷在行业的地位也毋庸置疑,在人人贷的债转专区,已经没有了过去几周恐慌式债转的壮观场景,债转标的的数量也呈直线下降趋势,坚挺的折扣价格,也预示着投资人不愿意损失本金来换取提前变现的机会。 ? 3、拍拍贷 最高金额 20,000元 最长期限 22月 降价折扣 0.53% 标的数量 70,000 拍拍贷一直是债权转让的大户,别看70,000+债转标的很庞大,但是,其中包括了大部分几十上百元的小额标的,而在前几周,行业最敏感的时候,这个数据,是100,000+。 也因为拍拍贷是明确不对逾期标的兜底的纯P2P,平台上还有大量的已逾期次级债权,也有不少人青睐收益高达近30%的XX债。 但是,对于整体的数据而言,相比高峰时期,减少的30%的债转标的,以及稳定的不到1%的折扣价格,这个债转的大户,也正迎来投资人的信心回暖。 ? 4、积木盒子 最高金额 160,000元 最长期限 34月 降价折扣 2.6% 标的数量 7,000 积木盒子虽然有小米做靠山,但是毕竟不是已上市平台,或者有亲爹的平台,平台的折扣价格相对较高,但是因为积木盒子也推出了风险自担标的,风险自担标的的最高利率已经超过了20%,而债转专区最高2.6%的折扣利率,折扣后利率,接近12%,这样的折扣利率并非不可接受。 但是,我们更关注的现实是,如果把头部几家平台标为超一线平台,那么,像积木盒子这样的一线平台,也不能支持其债转专区坚挺的利率。 ? 5、和信贷 最高金额 45,000元 最长期限 2月 降价折扣 0 标的数量 13 和信贷作为美股纳斯达克上市的平台,债权转让专区很坚挺,作为每股上市公司,和信贷的公信力足够,但是交易额却“只有将将”220亿左右,整体规模并不算太大,因此平台标的始终处于供不应求的状态,债权转让专区标的不多,而且折扣价格不大,就在情理之中。 ? 这是钱哥第一次从债权转让专区去分析投资人的信心情况,因为缺少直观数据的横向对比,相关的结论还是欠缺火候,我计划一直关注债权转让专区的数据变动,一次来衡量投资人信心问题,相信在多跟踪几期之后,会有更可靠、更有公信力的结论。 ?
    理财交流 1596 11
  • 回头看监管,能落地没有一家能跑
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 18:29
    投之家的暴雷,确实让整个行业血液凝固,胆战心惊了一把,要知道,如果网贷之家的兄弟公司都跑路了,网贷行业里,估计难有靠谱的资讯、信息了。 当然,在72小时之内,投之家的故事反转再反转,现在几乎认为是新股东行着非法集资之实,恶意在投之家平台上,发布虚假融资标的,将投资人资金转到新股东控制的空壳公司上,曲线行着自融甚至非法集资的金融犯罪事实。 当然,网贷之家已经很诚意地认错了,也愿意拿出并购的资金,先行赔付投资人本金,但是,我们回过头来,再捋一捋这些暴雷的平台,无疑,他们的运营仍跟监管政策相悖,如果监管政策能落地,没有一家平台能跑,当然,是没有一家平台需要跑路。 ? 自融、资金池,期待严格审计 首当其冲的就是自融或者资金池,可以肯定地说,暴雷的平台,没有一家不做自融或者资金池,凭借借旧还新的套路,可以在短期掩盖平台的漏洞与风险,但是,当环境变差,或者新进入的投资人资金不能覆盖原来的漏洞时,这类平台的风险就会集中暴露。 钱哥可以负责任地说,现在出事,赖环境,但是之前几乎零逾期的平台,都是自融平台,都是有或多或少的借旧还新违规操作。 当然,自融或者资金池的等违规业务,其挖掘难度不小,而且光靠投资人的火眼金睛,根本不能发现端倪,真正要监管落地,估计还是要抓好审计工作。现在平台确定了需要律所和会计师事务所的审计报告,如果跟证券市场一样,出具虚假报告,暂停律所、会计师事务所的资质,并承担连带责任,估计能够保证律所和会计师事务所会相对谨慎地出具真实、准确的报告。也会让这些自融或者资金池平台无处藏身,但是,现在的问题是,监管方仅要求律所或者会计师事务所有证券从业资质,并没有对其提出更多的限制性或者惩处性条款,导致现在的审计报告,就是平台花钱买个报告,流于形式。 ? 线下理财,网贷* E租宝暴雷之后,线下理财成为了网贷行业的敏感词,但是,直到现在,仍有不少的线下理财平台,还在肆意地收割网贷投资人的财富。 比如善林金融,典型的线下理财平台,如果有网贷老司机踩坑,只能说千不该、万不该,现在还对线下理财抱有侥幸心理。而且,线下理财的甄别几乎不需要花费成本,一眼就能看出来。 当然啦,在线下平台如此敏感的环境下,仍踩雷线下理财平台,这口锅,P2P也不会接,投资人需要注意的是,钟意一家平台,即便他线上的功夫做得再好,再可以,他同时还有线下理财门店,千万不要入坑! ? 拆期限,埋下隐患 监管有一款比较有争议的条款,禁止拆分期限,禁止错配。 实际上,如果这一条落地,能够减少平台和投资人不少的风险,何为拆期限,错配呢?比如有借款人借款12个月,但是平台认为,12个月的标的不好弄,投资人不买账阿,于是,先发1月的标,问题是,投资人1月标到期后,借款人不会还钱,投资人的钱怎么还呢?只能以债权转让的方式,让新的投资人接盘。 这样一来,风险就来了,如果老投资人月标到期后,没有新投资人接盘,这个钱怎么算呢?要么是平台先代偿,然后平台再慢慢找投资人接盘,要么就是找外面的公司接盘,把借款人卖给其他金融公司。 这样一来,就成了典型:堵住一个漏洞,却撕开了更大的漏洞。首先,平台自主找投资人接盘,也涉嫌打包资产的债权转让,平台找其他公司接盘,涉及打包资产和证券化资产的债权转让,这两点也是监管层明令禁止的十三条红线。 如果环境不好,比如今年年中,没有新投资人接盘了,其他金融公司也不敢接盘了,平台没有足够的自有本金垫付了,于是雷潮就出现了,这种情况还算不上借款人逾期,实实在在就是自己给玩死的。 不拆标的期限,不做期限错配,又能预防一部分雷台。 当然,拆期限之后,又会涉及债权转让的问题,监管层明确说了,平台投资人自主的个人间债权转让是允许的,因此,会看到不少平台都有债权转让专区,这是投资人个人之间的债转,是合规的。平台设计月标,以债转的方式让老投资人提前退出,这有很大的违规嫌疑。 回头看雷台,不少平台都会集中发布大量的月标,以希望投资人先接盘,稳住再说。当然,忽然增多的月标,于其说是拆期限的违规嫌疑,不如说是平台自融或者非法集资的可能性更大。 拆期限的平台,投资人要分辨的难度不大,因为现在要求借款人和投资人签订一一对应的合同,在投资前,仔细查询合同标的,合同的期限,和你投资的标的期限,如果能统一,至少没有拆期限的嫌疑,如果不统一,还是得斟酌一下。 ? 当然,监管是一个大课题,钱哥说的这些并无完整,但是,我们只需要简单梳理一些十三条禁令的条条框框,不上这些平台的车,基本上能甄别不少的问题平台。 现在看监管,几乎已经对网贷提供了许多前瞻性规划,可惜的是,到目前为止,验收依然是未知数,如果真按监管的做法,没有一家平台能跑,即便有逾期存在,也没有必要跑路。
    理财交流 116 0
  • 接连出事,暴雷的恶性循环何时休止?
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 14:16
    毫无疑问,这是一个恶性循环,平台暴雷—投资人恐慌性提现—平台资金链出现问题—继续暴雷…… 尤其是近期暴雷的钱爸爸、普资金服、牛板金、银票网等,都是上百亿的知名平台,这些平台的暴雷,更加加速了投资人的恐慌,似乎也在让这个恶性循环,打上了无法破解的死结。 这个局应该怎么破? ? 让平台不暴雷? 所有人都不希望平台暴雷,即便是一些大平台,他们也很清楚,行业越稳定,他们才能活得越滋润;监管层也不希望平台暴雷,一旦暴雷,一方面得提心吊胆地安抚投资人,另一方面,还得担心着金融的系统性风险;平台自己希望暴雷吗?虽然说,圈钱的感觉很爽,但是,大家都知道跑是跑不掉的,最后还是得落下一个身败名裂的下场;投资人希望暴雷?瞎扯淡! 我们无法从网贷的历史,去追溯贪心的非法平台是如何冒出来的,但是,现在面临的情况时,经常有一些平台暴雷,现在成为了行业不稳定事件的诱因,让暴雷不再发生,没有人能够控制。 ? 让投资人不慌? 现在的雷潮还在继续,如果你问投资人慌不慌,估计只有下车的人,才会说不慌,还在投的投资人,有的是眼巴巴瞅着没有到期不能转让提现,有的能转让债权,但是打折的本金和收益又不想蒙受损失,快到期了,又担心提现出现问题…… 投资人的提现潮,可以认为是平台出现问题的直接原因。 但是,投资人提现有错吗? 归根结底,还不是因为起起伏伏的行业没有足够的安全感,平台没有给投资人信心,也没有优秀到值得投资人完全信任。 ? 大幅提现也不影响资金链? 按照P2P的定义,如果是“真P2P”,其实投资人的提现,并不会对平台起到伤筋动骨的威胁,因为投资人的提现,背后是因为借款人的借款项目到期还款了。投资人的提现增多了,影响的无非是平台的盈利或者规模,即便是逾期,那也是冤有头债有主。 说投资人提现影响资金链,真实的原因,还不是因为平台曾经有过拆东墙、补西墙的违规操作,这些违规的操作,短期可能救活了一个即将出事的平台,但是一旦尝到了甜头,谁也不会拒绝这种不劳而获的快感。 久而久之,一旦新进的资金不足以填补之前的亏空漏洞,或者平台的资金池不足以支持提现的需求,这种资金链的问题,难保不会牵一发而动全身,因此,真实的原因,估计是因为平台有过资金池或者自融的嫌疑。 在问题喷涌而出之前,市场是没有任何征兆的,后进的资金,可以填补前面的亏空,老投资人可以说,这家平台挺好,我的本息都如期兑付了,平台也可以说,我的风控很好,往期本息都如期兑付了。 头顶之剑在落下之前,谁也不知道自己面临着哪些威胁。 ? 现在的连锁雷潮,真实的原因,是因为投资人恐慌性提现,让一些经营不善,或者资质稍差,或者本就是旁氏骗局的平台,开始暴露资金链问题。 但究其根本,还是因为行业缺乏标准的管理规范,让一些平台还有机可乘,以前所有人心心念念这6月底能够备案,是骡子是马,大家一眼就能瞅明白,但是,备案验收确认了延期,平台面临的窘境,只有一个字:“熬”。投资人判断平台好坏的标准,也只有一个字:“猜”。 没有官方的定论,平台不敢拍胸脯,投资人也不会让自己高悬的心安定下来,要解开这个恶性循环,还是得有一套标准,甄别那些一增加提现,就暴露问题的劣质平台。
    理财交流 387 5
  • 北京拟推出网贷白名单,谨防过渡时期的公信力寻租
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 10:25
    近几日,和讯网从接近北京市监管部门的人士处获悉,在网贷备案确定推迟1-2年的情况下,北京市拟推出一个网贷平台的白名单,几家已经通过网贷备案前期验收的企业可能会首批进入该白名单。 官方的备案确定了还需要延期1-2年验收,各个地方虽然有护犊子或者说维稳的需求,但是,现在地方XX单独为平台寻求公信力背书的做法,显得有失偏颇,钱哥不能点赞。 ? 备案验收的过渡时期,平台公信力背书,确实是刚需,之前的银行存管加分项、中国互联网金融协会加分项、上市公司入股、国企入股加分项,都以为近期几个巨雷,失去了明显有效的公信力。 现在急需要一波强心针,为震荡的市场注入新能量,但是,官方的备案验收延期1-2年,让市场捏不准的是,官方是想拖,还是严格准入门槛,还是给各个平台一些缓冲优化空间。 ? 对于平台而言,时间的成本极其可贵,每一天一睁眼,存量资金的利息、贷后的管理、人员的开支,没有一项是轻松的活计,没有一项不会掏空本就千疮百孔的平台。平台拖不起,至少90%的平台拖不起,这几乎是市场公认的事实。 如果有极强的公信力,能够让投资人信服,平台安全、稳健、踏实,这会让平台拥有拖下去的底气,因此,大部分平台,都迫切地渴望,在延期期间,能有过渡的政策计划。 北京拟推出白名单,初心肯定是好的,理想化的情况之下,各个平台都会争着加持白名单的光环,这既会给平台奔头,也会给投资人可以良好的评价指标。但是,这个白名单,在目前的环境下,还是显得优势偏颇。 ? 一旦北京推出了白名单,深圳上不上?上海上不上?还是一些城市上去了,一些二三线城市怎么办?到时候再根据各个地方的特殊情况,再来一个特殊情况特殊处理,本就存在套利空间的地方验收标准,到最后,估计又会被一个白名单缴得天翻地覆。 即便是官方会显著地提示:进入白名单,并非代表对平台的认可,也并非代表地方XX对平台的兜底与背书。但是,再大家都如履薄冰的环境下,这份白名单绝对会成为平台的救命稻草,没有人会轻易撒手! ? 另一方面,北京的白名单标准,是前期已经通过了网贷备案验收的平台,但是,目前的消息面,是需要重新*全国统一的验收标准,此前各个地方金融办*的验收准则,估计还是会与全国的统一验收标准稍有出入,本着严谨的原则,前期已经经过备案验收的平台,只应该公示,而非公认! 而白名单,是一个标准的“认可”指标。当然,前期已经通过备案验收的平台,可能会感觉挨了一记闷棍,但是,朝三暮四的合规指引,这又不是第一次了,备案验收事关生死,这是民间最粗糙的实话,更应该慎重。 ? 如果由网贷整治办牵头,指引各个地方金融办公示前期备案验收平台的整改进度呢? 这样的做{MOD}存在巨大风险的,一些明显没有接触备案的平台,会在这样的公示下,一览无遗,在投资人极度关注备案进度的前提下,这类平台等于宣判了死刑,这种间接的“监管雷”,估计也没有官方人士敢背锅。 备案延期验收,许多人猜测,是因为网贷潜藏的风险太大,一旦上马验收,暴露的风险难以收拾,直接的监管雷,难免会有投资人将矛头指向监管。如果推出白名单,甚至不推出白名单,只推出备案验收进度名单,估计都会导致劣质平台的间接监管雷,这跟现在上马验收,其实没有特别的区别。 ? 北京露出消息,要推出网贷白名单,其实是一件左右为难的事,一旦北京单独拿出白名单,这将至其他地方城市于何地?一旦各地都跟进,又等于被动地提前了备案验收的进度,又会打乱官方的备案验收计划。 综上,白名单这件事,很难点赞。
    理财交流 230 3
  • 投资人集中提现,造成挤兑雷,这样的借口别信?
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 10:22
    今年6月以来,国内多家P2P平台接连“爆雷”。据网贷之家数据,6月停业及问题平台数量为80家,其中问题平台63家,停业平台17家,这些暴雷的平台,在出事后,总想找一二借口,比如宏观市场不行,近期逾期太多,影响平台正常运营了;比如投资人心态蹦了,恐慌性集中提现,造成平台资金链问题…… 这些出事后的借口,其实根本毫无根据。 ? 真项目逾期不会影响平台运营 有平台说:因为整体市场环境不行,所以我们项目逾期了,所以近期提现的投资人,估计不能到账了,但是,我们平台特别良心,为你们准备了逐期兑付的方案,千万别闹事啊! 其实,如果是真的项目逾期,根本不会给平台运营造成太大影响。 首先,如果是真的借贷项目,投资人和借款人是一一对应的,如果有项目逾期,只会影响到投资该项目的借款人,并不会对所有借款人造成直接影响。 如果平台说逾期了,说出了借款人、借款企业,以及到期时间和逾期金额,告诉对应投资标的投资人,你们这部分标的,可能会逾期到款,其他投资人不受影响,这样的事件,就根本没有必要担心。 平台牢牢守住了平台信息中介的角色,是符合监管需求的做法,当然,平台不兜底,一直拥有不小的争议,这里不再展开。 ? 如果有平台说,平台逾期了,既没有标的,也没有借款人,即有可能是因为自融,或者资金池,当资金链出现问题时,造成普遍性违约,这种平台就是因为违规操作,现在暴露出了问题,该。 ? 投资人集中提现雷? 许多雷掉的平台会说:因为市场的恐慌性情绪,让大量投资人集中提现,平台出现了资金链问题。这种还将黑锅甩给投资人的做法,实在是难看,实际上,投资人再怎么提现,只要你是真网贷,就雷不了。 首先,投资人的本金和利息并非你平台的资金,而是借款人到期应该偿还的本金和利息,如果借款人到期还钱了,你再把钱划拨给投资人,与你有和干系? 最多是新进的存量资金减少了,平台不得不降低速度和规模,最多不过是有亏损压力而已,用得着经侦?说到底,投资人一旦集中提现,就出现资金链断裂的平台,极有可能没有真实的借款标的,是典型的自融和资金池平台,说不定还有旁氏骗局的嫌疑,“真P2P”,是不会因为投资人集中提现而雷掉的。 还有很多平台,因为期限错配的缘故,投资人标的到期了,借款人标的没有到期,不得不平台代偿,再找其他投资人接盘,一旦新的投资人进不来,平台既有可能把债权拦在手里,造成资金链断裂,这也是为什么监管层禁止期限错配的缘故。 ? 雷掉的平台,再提投资人集中提现或者平台逾期,等于是自打耳光!
    理财交流 386 1
  • 信任危机才是行业最大的焦虑
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 10:12
    刚刚过去的6月份,网贷行业不太平,问题平台40余家,是近期新高,虽然暴雷的天天每个月份都有,但这次的暴雷潮,开始蔓延到不少“优质平台”,390亿交易额、上市公司入股的牛板金,百亿交易额,票据行业的老牌平台银票网相继出事…… 7月初,网贷之家联合一众平台,发布了一份自律倡议书,实际上,自律倡议书的真实效果值得商榷,但是,这份倡议书背后,折射的却是对行业信任危机的焦虑。 ? 非P2P的冲击不大 其实,联璧金融、唐小僧暴雷,网贷行业并没有很切肤之痛,因为随着投资人教育的愈发普及,P2P和非P2P的差异,在不少人心中都有一份清单,唐小僧、联璧金融等类似的高额返利平台,实际上和P2P网络借贷信息中介的定位相去甚远。 虽然他们的交易规模不小,但是因为自身的资质和角色,让其很难进入网贷行业的主流矩阵,在暴雷之后,不少投资人也坦言,不看好他们,但是返利实在太诱人,自信自己不会成为最后的接锅侠,所以还敢继续投。 这样的声音,其实不会给网贷造成太大的冲击,因为高返平台,大家都在心照不宣地试图薅最后一把羊毛。 这样的问题,其实在2015年年底,已经演绎过一次,当时E租宝暴雷,几百亿的交易量,确实让行业遭受了巨大的冲击,当时的舆论之下,互联网理财和网络借贷,尚无明显的分割线,E租宝就几乎代表了网贷行业的头部嘴脸,虽然,当时又不少人呼吁,E租宝不是P2P,但是在行业教育尚不够普及时,这样的声音显得特别无力。 而今天的高返平台暴雷,业内人士可以名正言顺地呼吁其非P2P的定位,也可以捎带优越感地俯视那些仍在贪图高息的投资人,高返平台或者那些野鸡小平台,对主流P2P的冲击并不大。 ? 优质平台暴雷,才是行业真正的危机 如果说高返平台只是有一些辐射会波及网贷行业,那么,牛板金、银票网等“相对优质”的平台暴雷,就会让行业深陷信任危机之中。 随着备案优化的推进,不少业内人士都会主张一套网贷甄别筛选方法:第一步,看股东,牛板金的股东作为上市公司,银票网完成了亿元A+轮融资,这两家的背景不可为不优质;第二步,看银行存管,牛板金2016年年低就上线了银行存管,银票网在2017年上线了银行存管,虽然银行存管也不能为平台安全打包票,但是平台不能碰触用户资金,资金流动路径有迹可循,都是银行存管的优势;第三步,看平台行业资质,银票网是上海互联网金融协会会员单位,这两家平台,都是百亿级大平台…… ? 这样的资质,足以赢得大部分网贷投资人的认可,但是他们却毫无征兆地突然暴雷,这才是网贷行业最深的焦虑,之前信奉的平台筛选公理,忽然开始失去了指引功能,笼罩在全行业头顶的阴云是,谁也不知道谁会成为下一个,一旦平台的筛选规则出现问题,没有一家平台是值得信任的! 信任危机才是所有平台最大的焦虑,网贷行业不同于其他,很多人信奉闷声发大财的真理,一般不做出头鸟,因为一旦出头,就意味着监管层、投资人、舆论的集体紧盯,任何问题都会被拿到放大镜之下挑剔。 但是,7月初,网贷之家却联合了23家平台集体发声,在行业如此敏感的环境之下,这一步确实是兵行险着,另一方面,相比行业的信任危机,出头鸟的危险,确实不值一提,即在道义的高地,也是有担当的正义,但是,不能忽视的是,这背后的事实,就是对行业整体信任危机的焦虑。 ? 覆巢之下,安有完卵 许多人认为,网贷迎来了黎明前的至暗时刻,所有人都明白,一旦通过备案,就是行业重新扬帆的开始,但是,谁能够通过备案,谁不能通过备案,这些都是未知数。 黑夜里,分不清是人是鬼,在囚徒博弈中,最理性的情况就是不下场,备案前,分不清谁会淘汰,谁会上岸,对投资人而言,最理性的选择,就是自己上岸,静观其变。平台人同样了解这层危机,所以,他们得呼吁,得让行业本就脆弱的信任危机重新建立起来。 一旦投资人在这场博弈中失去耐心,行业整体的信任危机,将让所有人蒙受不可估量的损失。覆巢之下,安有完卵,就是共识。 ? 纯粹的理财平台、野鸡平台暴雷,其实只会波及网贷行业,一旦此前公认的优质平台暴雷,投资人无法判断孰优孰劣时,难免不会对整个行业产生信任危机,这才是所有平台最大的焦虑! ?
    理财交流 169 6
  • 网贷平台不为逾期兜底,到底是好是坏
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 10:02
    自从红岭创投首创为逾期不良兜底之后,网贷平台走上了快速发展的特色道路,但是,这种平台兜底的模式,到了今天正在饱受争议,监管层明确要求了平台不得做信用中介,不得为借款人增信兜底,即便是之前标配的风险备付金也被明令禁止。但是,被惯坏的投资人,一旦风险自担,估计又会产生新一轮的恐慌。 网贷平台,到底该不该为借款人兜底?从监管层、平台方以及投资人角度,我们三方分析。 ? 监管层肯定不希望也不允许平台兜底,无论是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的基本监管要求,还是各个地方金融办对平台验收的要求条例,平台不得增信,不得承诺保本保息,都是监管方对平台的基本要求。 另一方面,去刚兑也是金融行业的大势所趋,让符合风险偏好的投资人,承担自己的投资风险,获得自己的投资回报,这也是金融市场对合格投资人的基本要求。对于网贷市场而言,同样如此。明确保本保息的投资,有银行定存,但是其收益极低,可以分分钟本金翻倍,也可能分分钟血本无归,期货、原油、黄金,这些高风险投资产品,也是一些大佬征战的疆场。 如果有股民抱怨损失了本金,他会被人认为幼稚,监管层,恰好就要网贷市场也有本金损失的自觉和意识。 ? 大部分平台肯定希望兜底,无论是大平台也好,还是对于小平台而言,能够兜底,意味着风险还没有摆上台面,还有可以挽回的余地。 如果平台不兜底,让投资人风险自担,一旦投资人逾期收不回本息,集中释放的恐慌情绪,保不准会将本就脆弱的网贷平台拖入另一个深渊,因此,对于平台而言,为逾期不良兜底,能够避免不必要的麻烦,也能够塑造自己风控好、实力强、信誉佳的表象。 当然,在现在的政策环境下,平台肯定是不能明摆着兜底,现而今,谁也不敢正面和监管层硬杠,既要做好自己的信息中介身份,就必须摆脱刚性兑付的角色。 而且,让投资人有风险意识,有风险自担的觉悟,这对平台而言,也非全是坏事,一旦行业趋于稳定发展,去刚兑,有人可以赚取额外的风险收益,有人可以在低风险下赚取稳定收益,这才是各取所需的良性发展。 但是,平台需要做好的另一件事,就是让投资人相信,这个项目之所以逾期,平台已经尽力做到最好,而非现在保守争议的为老赖大开方便之门。 ? 投资人其实很矛盾,对于投资人而言,肯定希望自己的本金不受损,平台能够刚性兑付,自然是求之不得的好事,但是,如果一昧地要求平台刚性兑付,难保平台不会投其所好,进而走向自融的不归路,到时候一旦风险释放,就不是逾期这么简单的事情。 另一方面,投资人渴望平台能够真实、客观、全面地做信息披露,但是,如果平台为逾期兜底,你永远不可能准确地把握这家平台的风险指数,表面上看平台零逾期,但是背后确实千疮百孔,一旦出事,就是塌方。 所以,对于投资人而言,如果平台不兜底,可能经常会出现小问题,修修补补,损失不大,如果平台兜底,如果掩盖的风险集中释放,到时候就血本无归,从这个角度讲,允许平台逾期,对投资人而言,还是利大于弊。
    理财交流 403 17
  • 近期的雷潮,是不是监管严?
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 10:19
    ?一般而言,临近年关的11-12月份,会是金融风险集中释放的时间,也是投资人需要重点关注的平台倒闭跑路高潮时期,为什么今年6月份会集中出现42家问题平台?跟监管之前确定的6月底备案验收的截至时间有关吗? ? 其实,备案验收已经延期,6月底不会集中清算,已经几乎成为了所有人的共识,所以说,平台担心被集中清算,也是多虑了,可以认为,6月底集中的问题潮,备案验收并非直接原因。 但是也有不少的间接关系。 首先,随着备案工作的推进,大部分投资人都对合规平台的标准,有清晰的认识,在监管暂行办法推出之际,还会有不少人对详细的指标和标准,抱持模棱两可的态度,近半年来,备案、银行存管、信息披露等细则性条款逐一*,各个平台几乎没有打插边球的灰色地带。 这样一来,一些本身就属于“野鸡平台“的机构,越来越没有藏身之所,以前单纯凭借高额利率就可以吸引投资人的套路,越来越没有生存空间,一些本身就动机不纯的平台,开始逐渐失去了生存空间,如果是典型的庞氏骗局,在缺少新投资人加入的环境下,他们本身就难以持续下去。 另一方面,随着网贷平台信息中介平台的严格定性,之前一些打插边球的平台,也越来越感觉生存困难。平台严格意义上不能兜底,但是一旦曝光坏账和逾期,又担心引发投资人的反感和骚乱,所以不得不自融垫付兜底,但是,随着监管越来越严格,这种情况一旦被发现,只有死路一条,一些经营不善的平台,其风险也开始慢慢浮出水面。 而且,明确要求的律所尽职调查、会计事务所审计等工作,会扒开平台的底裤,一些平台也了解自己的底细,既不能毫无保留地展现给专业机构,也不能一直拖着不办,权衡左右,估计只有清盘一条道路。 所以说,备案验收,虽然不是导致平台跑路的直接原因,但是,因为清晰的合规标准,逐步推进的合规优化,开始让一些平台自觉毫无生存机会,被动地不得不清盘,备案验收,可以认为是6月底跑路潮的重要的间接原因。 ? 当然,这些平台跑路,并非全是坏事,集中释放的风险,会让行业真正实现正本清源。
    理财交流 135 0
  • 跑路潮来袭,真的只能退出网贷吗?
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 10:03
    刚刚过去的6月,网贷行业可谓雷声滚滚,高返平台唐小僧、联壁金融等接连出现问题,据网贷之家不完全统计,6月停业及问题平台数量为80家,其中问题平台63家。 行业的“爆雷潮”,让不少投资人开始“恐慌”,不少便宜很犹豫,这么多负面集中爆发,该怎么办?是不是到了该退出网贷的时候了? ? 对于一些保守的投资人朋友而言,如果风险承受能力较弱,网贷的投资比例也不高,或者今年的目标就是保本,跑赢通货膨胀就好。那么钱哥不反对这类朋友全部退出网贷行业。 首先,在全行业去刚兑的背景下,即便你投资了大平台,也可能遭遇逾期,前几日曝光的牛板金、道口贷,也并非行业二流平台,他们不得不自曝逾期,可以认为,风险自担,会慢慢成为惯例。一流平台可能逾期,稍次一些的平台就可能经营不善导致清盘或者跑路,对于风险承受能力较弱的投资人而言,这样的风险不得不考虑。 所以,如果有朋友想退出,钱哥并不反对。当然啦,如果你退出网贷的资金,拿去投股票、股票型基金,还是值得商榷的。 ? 另一方面,在同等门槛、同等性价比对比之下,很少有标的资产可以匹配网贷,信托、私募收益确实高,但是门槛太高了,银行理财确实稳妥,但是收益又差强人意。 所以,留下来的朋友,自然有留下来的理由,不过,钱哥建议保守一点,综合股东背景、历史交易量、管理团队、资产风控等因素,优先选择一些排名靠前的大平台,这类平台首先不会有跑路的忧虑,本金保障还是挺高的,虽然收益率可能会比行业平均利率稍低一点,但是加上红包和奖励,还是颇具竞争力。 留下来的朋友,建议下半年保守一点,稳妥一点。 ? 古语有云,“君子不立危墙之下”,现在的网贷行业,就有许多明显的“危墙”,首先,仍然在线下有推广或理财门店的,一定要即刻、马上退出,千万不要抱有万分之一的期望。 其次,一些高额返利的平台,也要尽快退出,这些高额返利平台,难保不是靠着高息吸引投资人,实际上做着庞氏骗局的勾当,现在的高利率,的确很值得怀疑和慎重,当然,有朋友会问多高算高,钱哥认为,如果综合红包和返利,年化利率超过15%,就可以考虑退出了。有超过12-13%的话,就应该特别慎重。 另外,在2017年6月后成立的平台,也是“危墙”,而且是标注了要拆除的平台,因为监管层明确规定了2017年6月后新成立的平台,不能通过备案,在备案这个生死劫都过不去的情况下,千万不要贪图他的任何利息。 而对于现在,仍然没有上线银行存管,依然没有电子签章的平台,也值得特别怀疑,虽然银行存管可谓一波三折,但是,真正能过银行风控,能建立符合银行存管的交易模式,其技术难度并不高。现在仍没有上线,要么是银行风控过不了,要么是交易模式那端的没有借款人,无论哪一点,都应该特别警惕,君子不立危墙之下,这样的平台,就是危墙。 ? 最后一点,谋胜者先谋其败,如果你做好了平台万一跑路,你的本金怎么办的准备,很大程度上,你的损失就会降到最低。 所以,如果你已经投了长期标的,而且平台不允许退出,或者退出的成本太大,不想退出,一定要先做好证据留存,把自己在平台的账号信息,投资信息、银行流水以及平台合同等,都保存在本地文件,即便平台出现问题,也能在尽量快的时间内,确定自己的权益。
  • 备案验收再曝延期,到底为什么?
    钱哥读互金 发表于2019-02-17 13:38
    本来今年6月底就是备案验收的最后时间,而今年6月的大限,已经是延期之后的二次期限,为什么网贷备案验收这么难?备案验收逾期,并非全部赖网贷,其实还跟监管层思路不统一有很大关系。 ? 担心风险集中释放 其实,到今天,谁也不敢妄言网贷潜藏的风险到底有多大,虽然经常有看到**小小平台暴雷跑路的消息,但是,一些跑路的平台并不能进入网贷行业的主流体系,尤其是一些小平台,抱持着捞一把就跑的心态,他们的辐射面有限、影响范围不大,让这些借着网贷的名义,做着非法集资勾当的平台暴露出来,其实是风险释放的好事。 ? 其实,市场上最大的风险,而是一些大平台、头部平台的合规风险。 其一就是限额,个人20万、法人100万的限额,就给一些做大额标的平台下了缓刑判决书,转型太慢、掉头太难, 限额之后,如果交易量猛跌,不光平台可能难维持正常运转,而且会造成平台走下坡路的假想,再如此敏感的时期,平台一旦有负面,保不准会被投资人集体抛弃。 如果现在统一验收,这些平台无法消化的存量大额标的到底如何解释呢?一刀切,那么这个行业估计被判死刑,如果留有缓冲空间,那么这就给其他平台留下了口实。往下的工作更难开展。 近期信融财富曝光的4000万逾期,虽然有上市公司步森股份担保,但是这4000万的金额,保不准有多少违规的大额标的。 ? 限额的违规,虽然不会直接触犯投资人的利益,但是,如果要真正落实网贷平台的信息中介定位,平台的优化工作,还有许多的细节值得推敲,首当其冲的,就是逾期问题,在银行尚且存在不少逾期、不良的背景下,网贷平台0逾期、0不良很难让人信服。 但是,一些平台,包括一些头部的大平台,不少都在宣称百亿级别交易量,但是历史逾期率仅为0%,这明显不合常理。如果监管验收,首先就要确定平台不能兜底,不能为投资人提供本息保障。这样一来,平台就必须在官网明确披露真实的逾期率是多少。 一些标的,并不能如期兑付,在如此敏感的环境下,一旦逾期,难保不会造成投资人的恐慌,现在验收,保不准会让投资人信心雪上加霜。 ? 银行存管的问题,也一直高悬头顶,在经历了联合存管到直接存管;再从存管银行属地化要求,到存管银行白名单制,银行存管政策的朝三暮四,一直让其存在巨大的争议,虽然白名单制得到了大家的共识,但是现在中国互联网金融协会披露的白名单,并不能支撑这么庞大的市场需求。 一旦真正落地验收,因为政策的不确定性,或者是放松验收标准,或者是给予缓冲空间,都不是最佳选择,如果因为银行存管政策的不确定,而让大部分平台不得不关闭,投资人必然将黑锅甩给监管部门,不背锅,估计也是监管层在这次验收中给自己定下的底线。 ? 面对合规政策不少的争议,现在的确不是验收的最佳政策,一些认真做网贷的平台,面对不确定,也只能有心无力,如果再次延期,继续熬吧~
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